2018全年农药原药价格分析，谁的涨幅最大？

    2019年已经到来，走过的2018年，农化行业留给我们深刻的印象：环保督查、停产整改、限产限量、延迟发货、催货调价、一货难求到年末的有价无市。整个农药市场用一个“痛”字形容最恰当不过。

    2018年，随着一系列行业相关政策出台，一方面，无论是上游生产供给端、中间渠道端，还是零售商销售端都面临着减量淘汰、重新认定的时代变革；另一方面，也面临体制升级的历史机遇。在农药市场的供需矛盾升级，市场价格波动大，求生存、求发展已经成为当下农药人的当务之急，2018年终将成为供给侧改革关键的一年。

    2018年根据农资导报市场分析数据统计的108个原药品种中，价格上涨的品种72个，实现了不同幅度的上调；5个农药品种价格波动不大，整体持平；31个品种价格有不同幅度下调（见图1）。 2018年累计价格涨幅前15的农药品种如表1。2018年累计价格跌幅最大的10个品种如表2。

    2018累计涨幅前10农药品种

    备注： 同时有部分没有统计的农药市场数据中的产品在2018年中涨幅巨大，没有计入，如嗪草酮、苯磺隆、噻苯隆、吡嘧磺隆等涨幅也居于前列。同时部分产品在年中振幅巨大，如嘧菌酯、甲维盐等。

2018累计跌幅前10农药品种

    备注：下跌品种跌幅空间不是很大，主要是以为盘整下调为主。

    除草剂

    2018年，除草剂整体表现非常强势，大部分品种高位且持续上调。上半年，杀虫剂、杀菌剂大部分产品还在下调盘整阶段时，部分除草剂产品率先掀起涨价潮，如炔草酯、氰氟草酯、苄嘧磺隆、硝磺草酮、精噁唑禾草灵等。这些品种在2017年保持相对稳定，2018年开春就开始持续爆发。最主要的原因是上游原材料供给端停产整顿，出现断货现象，造成下游厂家产量极低、价格一路高歌猛进、市场上一货难求的现象。除此之外，酰胺类除草剂表现相对偏弱，厂家开车相对稳定，供货平稳，价格稳中下滑。同时，少数品种由于2017年涨幅过大，而2018年开始有所回调，比如草铵膦、乙氧氟草醚等。

    1.草甘膦

    草甘膦价格先抑后扬。4月份之前，草甘膦处于盘整稳中下滑的态势，直到4月底，湖北宜昌的停产检修，产量下调。加上原材料甘氨酸价格的上浮，草甘膦价格迅速上调。6月份过后处于高位盘整阶段，第4季度市场需求疲软，市场库存率偏高，价格开始松动，缓步下调，年末已回到年初的价位。

    2.烯草酮

    烯草酮价格走势先抑后扬。在5月份之前供需平衡，市场需求相对疲软，价格回调。6月份中间体三酮开车率极低，下游合成产量有限，同时河北、山东原药合成厂家停车检修，限产限量，基本到了10月份左右才开车生产。年末企业开车有所恢复，价格高位盘整，缓慢下调。

    3.炔草酯

    2018年开春市场需求启动，企业库存陆续消耗完，炔草酯价格开始回调。在4月份，连云港园区停产整顿，企业停车检查，造成国内生产厂家开车率低下。同时，中间体二氟和丙酸开车率极低，价格高位坚挺，市场上原药流通货源非常稀少，甚至出现断货现象，原药价格一路飙升。截至当前，任然处于货源偏紧的态势。

    4.烟密磺隆

    烟密磺隆上半年保持相对平稳，市场供需平衡，价格稳定。但是从5月份市场需求有所启动，安徽、山东停车检修，山东淄博新隆基、江苏丰山限产限量，造成市场货源非常少，价格也是持续高位上调。截至目前，市场还处于偏紧的态势。

    5.硝磺草酮

    硝磺草酮主要是中间体2-硝基-4-甲砜基苯甲酸、1.3环己二酮开车率极低，并且价格高位上调，造成原药合成厂家产量有限，价格持续上浮。年末市场需求偏弱，价格有所回落，但两中间体目前处于高位，1.3环己二酮供货有所好转，价格有所下调，而中间体2-硝基-4-甲砜基苯甲酸高位坚挺，紧张态势不改。预计硝磺草酮原药保持高位盘整态势。

    杀虫剂

    2018年杀虫剂整体市场波动大，大部分产品先抑后扬，直至年末开始走弱。4月份之前，市场部分产品价格高位盘整，处于稳中下滑的态势，主要由于2017年涨幅过大，市场理性回调。在5月份过后，企业出现停产潮，供给端出现问题，市场开始调头向上。直到10月份上海ACE会议期间，还处于满市场找原药的情况。第4季度市场需求整体疲软，交投不旺，价格开始调头向下。

    1.高效氯氟氰菊酯

    高效氯氟氰菊酯经历了2017年的大幅上调，从16万元（吨计，下同）上调至25万元以上，涨幅达到56.25%。经过2018年上半年高位盘整阶段后，由于连云港园区整治，园区两家原药生产企业以及中间体生产企业全部关停，造成市场供货严重不足，价格开启了第二波的疯涨模式。直至年末市场需求减弱，原药价格才有所松动。

    2.噻虫嗪及中间体

    2018年噻虫嗪整体市场高位震荡走弱，先抑后扬，但在前年中仍处于下调的格局。在4月份前盘整下滑的态势，5月份下调至市场最低价格10.2万元。由于上游开车率低下，以及合成工厂的不正常开车，价格开始稳中上调。到3季度10月份展会期间达到年初的价格13.5万元。之后市场需求疲弱，价格开始松动，因“有价无市”下调明显。中间体噻唑开车率极低，价格相对非常坚挺，噁二嗪由于噻唑配套跟不上，下游需求疲软，价格盘整下调明显。

    3.吡虫啉及中间体

    吡虫啉价格走势和噻虫嗪相似，整体以高位盘整回落为主。经历了2017年的大幅上涨（涨幅达到了120%），2018年上半年开始盘整回落。6月份之后，随着供给端的开工不稳定，价格开始回升，但整体幅度有限，上涨相对比较吃力。10月份过后，市场需求疲软，价格再次开始回落。中间体二氯五氯甲基吡啶生产厂家集中，价格保持高位坚挺，整体趋于高位盘整略有上涨；咪唑烷市场需求相对疲弱，价格高位盘整，处于稳中下滑的态势。

    4.甲维盐

    甲维盐价格先抑后扬，到年末需求疲软。市场在6月初跌至当年谷底，但紧接着湖北、河北、宁夏生产厂家几乎全部停车状态，市场流通货源非常少，上游阿维精粉开车率严重不足，价格开始迅速拉升阶段。短短不到一个月上调幅度接近30%，市场报价达到130万元左右。但8月份后，市场逐渐走弱，价格高位盘整，下游客户保持谨慎态度，交投疲软，价格稳中下滑，年末原药价格接近年初。

    杀菌剂

    2018年杀菌剂整体表现非常强势，大部分产品价格在上一年都处于高位盘整的基础上继续上调。其中，以咪鲜胺、嘧菌酯、氟环唑、氟硅唑为首，涨幅居前，部分产品高位强势盘整。同时，少数产品市场需求疲软，价格下调幅度明显，如吡唑嘧菌酯、丙环唑、福美双等跌幅居前。市场主流产品价格以先抑后扬的走势，到年末市场需求偏弱，弱势震荡。但整体格局以高位盘整，稳中有升的为主。

    1.戊唑醇

    戊唑醇在年初窄幅震荡下行，价格波动幅度不大。中间体戊酮生产厂家非常少，苏北园区全部停车，开工率极低，产量有限，支撑原药价格高位震荡。5月份，价格开始回升，先扬后抑。直到年末，需求疲弱，价格松动，但整体上，价格窄幅盘整上调。

    2.嘧菌酯

    嘧菌酯价格先抑后扬。5月份，苏北园区整顿，原材料中间体4、6二氯嘧啶生产厂家停产检修，开工率低下，市场上一货难求，造成原药价格迅速拉升，涨幅达到46.15%。10月份展会过后，市场需求疲软，价格开始松动，但整体幅度有限。

    3.苯醚甲环唑

    苯醚甲环唑由于年初中间体苯醚酮生产厂家出现停车状态，下游开车率极低，生产厂家高度集中，造成原药价格短时间内迅速拉升，2月份后价格缓步回调，直至6月份生产厂家停车整顿，产量缩水，市场开始拉升原药价格，并且突破年初高点，达到26万元/吨，接近年底，需求疲软，渠道端低价出货套现，价格开始松动。

    4.咪鲜胺

    咪鲜胺国内生产厂家高度集中。江苏园区停产整顿后，企业库存量有限；江西生产厂家限产限量，市场需求稳定，但供给端跟不上，价格节节攀升，成为2018年农药品种中涨幅最大的品种（涨幅达146.75%），直到年末依然保持强势。今年初，辉丰股份已经出具相关复产公告，一旦出货，市场价格将会开始松动。

    2019年预判

    一、兼并重组之路速度加快。

    2018年年中，农药市场出现的涨价潮，主要还是供给和需求的共同作用，本轮农药的上涨主要源于供给端的变化，在供给侧改革、环保整治的压力下，低端产能不断退出，并向龙头企业集中，从而催化了农药行业中小型企业退出。供给端萎缩，使得农药产品的供给和需求发生了微妙的变化，从而促使农药价格上升。

    二、市场“热钱”陆续流出，市场炒作之风减弱。

    市场有需求就有炒作。2018年，部分产品市场炒作成分偏高，整体大环境不容乐观，市场部分热钱没有去向。在2017年涨价潮的催化下，有部分资金开始流入农药行业。渠道、贸易商逐渐增加，部分产品已经进入了资本运作的模式。农药市场经常出现断货，缺货的现象，并且在供给侧改革的基础上经常出现原材料生产商垄断，造成部分产品市场价格非理性的上涨。很多产品已经偏离价格正常轨道。随着市场的理性回调，赚钱机会越来越小，资金也会相应会流出行业。

    三、环保督查常态化。

    在环保风暴的席卷下，2018年不合规的企业被陆续关停，环保督查已经用行动证明环保整治远远没有结束。而已经到来的2019年，中央环保部门启动第二轮环保督查，为期4年。前3年还是常规的全部督查，最后一年开展“回头看”。未来，企业只有做好整改、环保到位、底子结实才能走得更远。

    四、农药产品大部分涨幅空间有限。

    经历了2018年的起伏，首先，部分价格涨幅明显的产品上涨空间有限，并且在环保整改措施进度完善的基础上，会有大幅度的下调的可能性。其次，部分产品盘整过后趋于稳定，上涨下跌幅度有限，相比2018年，2019年贸易商可操作的空间越来越小。

    五、渠道商生存空间越来越小。

    市场信息透明度越来越高，渠道商失去优势已是在发生的事情。息高速公路的无限发达必将“夺去”一群人的饭碗。求生存、谋发展得创新是必经之路。

    当市场好的时候我们不一定能抓住机会，当市场不好的时候我们不一定没有机会。要时刻保持清醒头脑，创造机会，让我们带着希望和梦想迎接2019！

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